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海南体彩电话销售:2019年6月3日晚間重要行業研究匯總(附股)

海南彩票七星彩开奖结果 www.wbvgk.com 2019-6-3 16:45| 發布者: adminpxl| 查看: 12506| 評論: 0

摘要: 2019年6月3日晚間重要行業研究匯總(附股):通信行業:英國EE攜手華為啟動5G商用;建筑材料:夏季錯峰來臨;通信行業:我國電信業增長穩??;計算機行業:政策持續利好自主可控;汽車行業:廣東逐步放寬廣深車輛限購; ...
通信行業:英國EE攜手華為啟動5G商用 關注5股

通信行業動態報告:英國EE攜手華為啟動5G商用,提振中國5G產業鏈信心

上周市場表現:上周上證綜指上漲1.60%,滬深300指數上漲1.00%,中小板指數上漲2.19%,創業板指數上漲2.76%。同期通信行業(申萬)上漲2.59%,漲幅大于中小板指數。通信行業各子板塊中,通信設備上漲2.47%,通信運營上漲3.36%。從行業橫向比較來看,漲幅前五位的行業為有色金屬、國防軍工、電子、農林牧漁、公用事業,其中有色金屬的漲幅為6.57%,通信行業位居第8位。從個股來看,上周漲幅前五名的公司為匯源通信、大唐電信、奧維通信、*ST凡谷、富春股份,漲幅分別為33.98%,29.96%、21.69%,13.08%、12.73%;跌幅前五名的公司為*ST北訊、*ST新海、實達集團、共進股份、*ST高升,跌幅分別為22.59%、14.71%.11.86%、6.78%.6.72%。估值方面,截止本周,通信行業市盈率(TTM)為35.27X,通信運營、通信設備市盈率分別為41.62X、33.75X,市盈率位居TMT行業中第2位。

行業重要新聞:英國電信運營商EE攜手華為,正式啟動該國首個商用5G業務?;丫竦萌?2個5G合同,引領5G規?;逃?。中國移動自主研發了一套依托物聯網技術智能化、可運營、“互聯網+”的城市級安全充電解決方案——和易充,讓電動車更加安心、安全充電?;浴捌鶿咼攔釵ハ堋碧嶠患蛞著芯齠?,將于9月19日舉行聽證會。治理電信騷擾,運營商必須擔負起政治責任。光聯集團榮獲華為“SD-WAN領先級合作伙伴”,雙方將基于華為SD-WAN,在產品功能優化、解決方案打造、服務模式創新和應用AI智能化等方面將會繼續深入合作。

本周投資建議:5月30日,英國電信運營商EE攜手華為,正式啟動該國首個商用5G業務,領先全球大部分地區。在美國盡全力阻撓華為5G業務之時,EE攜手華為提振國內5G產業鏈信心。持續推薦5G標的主設備廠商中興通訊;物聯網領先廠商移為通信;統一通信市場龍頭廠商億聯網絡;并購光???/a>標的劍橋科技;高速SFP連接器廠商意華股份。建議關注pcb廠商深南電路、滬電股份;天線濾波器領先廠商世嘉科技。

風險提示:5G推進不及預期;中美貿易戰風險。

  建筑材料:夏季錯峰來臨 關注4股

建筑材料行業研究周報:夏季錯峰來臨,行業有望淡季不淡’

近期多地公布了水泥行業夏季錯峰安排,山東省6月1-20日錯峰20天。河南6月停產1個月,山西夏季停窯20天,陜西夏季限產30%。5月31日河北唐山市發布《6月份大氣污染防治強化管控實施方案》,明確管控時間為2019年6月1日至30日,方案提出允許生產的水泥企業必須達到超低排放標準。6月份成為夏季錯峰集中月份,6月1日起山西、浙江、河南、山東、廣東、陜西、遼寧等地紛紛開始停窯。我們認為錯峰不僅緩解當地供需關系,同時應結合周邊地區看,如河南、山東夏季15-30天停產期,高低價區域之間保持流動,既滿足高價限產區域需求,同時緩解低價區域過剩,山東、河南地區執行夏季錯峰生產力度大、有望盤活山西、內蒙以及遼寧原本較差的市場,北方大部分企業盈利情況都將會得到改善。

我們對今年水泥量價判斷保持不變,行業整體需求大幅下跌可能性較小,盈利有望保持高位。北方地區需求的邊際改善幅度好于南方地區,綜合考慮價格基數和周邊區域市場情況,華北西北區域的水泥企業2019年依然擁有較好的業績成長性,并且部分區域的需求邏輯的持續性相對較強,堅定看好北方彈性,推薦關注天山股份、冀東水泥、祁連山。南方供需格局繼續改善增強預期,尤其是需求較強區域,建議關注華新水泥、海螺水泥、上峰水泥。

玻纖方面,我們預計2019年玻纖價格將會承壓,具有成本、產品結構、產業鏈優勢的龍頭企業將加快趕超步伐。近期我們持續推薦玻纖及復合材料公司中材科技,核心邏輯如下:(1)公司股價調整后估值處于歷史較低位,國企改革預期強;(2)風電行業預期較好公司風電葉片業務有望受益。(3)隔膜業務2019年預期邊際改善;(4)玻纖業務有望通過銷量增長、成本降低對沖價格下降,業績預期保持平穩。5月31日公司發布公告,控股子公司中材鋰膜擬投資15.47億元在滕州建設“年產4.08億平方米鋰電隔膜生產線”項目,我們認為項目有助于提升公司進一步打開發展空間。

消費建材方面,建議關注:(1)北新建材,通過收購、新建不斷擴大產能規模,疊加環保加速淘汰落后產能,市場份額有望提升;向精裝模式探索,對接家裝行業變化,拓寬銷量邊界;住宅竣工回暖,家裝更注重品質、品牌,溢價空間大于公裝,看好高端品類家裝滲透。(2)東方雨虹,收現情況明顯改善,預計將繼續在內部推動架構優化,進行渠道挖潛提升效率,未來有望實現更高質量發展。(3)偉星新材,我們強調精細化管理能力與營銷渠道構建能力的特殊意義,C端基因可看長期。塑料管材在產品差異非核心因素的背景下,營銷體系構建是區別于競爭對手的利器。(4)帝歐家居,我們認為前期竣工與開工數據背離將持續修復,帶動瓷磚行業需求回升;在工裝業務持續放量、共享營銷渠道發揮協同效應的預期下,預計公司業績進一步釋放。(5)三棵樹,綁定增速較高的龍頭房企,投放防水卷材產能,將在工程端為房企提供涂料+防水雙重服務,為工程墻面漆增長提供新動能;零售端存量房二次裝修需求占比日益擴大。

一周市場表現:本周申萬建材指數上漲0.79%,非金屬建材板塊各子行業中,水泥制造上漲0.18%,玻璃制造上漲2.84%,耐火材料上漲1.46%,管材上漲3.09%,玻纖上漲0.16%,上證指數上漲1.60%。建材價格波動:水泥:本周全國水泥市場價格環比漲幅為0.2%。價格上漲地區主要是華北地區,幅度20元/噸。玻璃及玻纖:2019年5月末全國建筑用白玻均價1494元,環比上月上漲-10元,同比去年上漲-137元。月末浮法玻璃產能利用率為71.09%,環比上月上漲0.97%,同比去年上漲-0.78%;剔除僵尸產能后玻璃產能利用率為84.89%,環比上月上漲1.13%,同比去年上漲-1.49%。玻纖5月31日全國均價4483.33元/噸,保持平穩狀態

風險提示:能源和原材料價格波動不及預期,基建投資不及預期。

  通信行業:我國電信業增長穩健 關注9股

通信行業跟蹤周報:華為助力英國5G商用,美國第二次5G頻譜拍賣完成,我國電信業增長穩健

策略觀點:近一周通信板塊與大盤雙雙上漲,通信板塊領先大盤?;錄艿姆⒔?,我們認為最終一定會解決,短期市場可能受陸續的擾動事件發生而出現波動,中長期科技創新和產業升級是確定的發展趨勢和投資機會所在。近期英國率先使用華為5G設備進行商用,增強了華為海外市場信心。美國完成第二次5G頻譜的拍賣,意味著5G部署將很快實現,各國搶占市場先機的競爭將日趨激烈,利好世界通信產業的發展。5G產業如火如荼,蓬勃發展,看好5G產業鏈上具有強大研發實力的各家產商。

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